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澳大利亚金融监管机构已将数字资产的监管缺口视为2026年的重要风险，指出加速的加密货币和金融科技创新使消费者和市场暴露于无证建议、误导行为及模糊的监管边界之下。

澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）将新兴金融领域的参与者，尤其是数字资产和支付领域，以及人工智能用户，列为需要加强监管的重点领域。

ASIC表示，一些实体主动寻求规避监管，这加剧了监管不确定性，亟需明确的许可要求和更强的监督。

监管边界带来的执法挑战

ASIC于周二发布的《2026年关键问题展望》指出，参与者对金融服务规则的不熟悉导致加密领域的风险不断增加。

监管机构提到，尽管一些企业在现有框架之外合法运营，但是否将新产品类别或服务纳入许可制度，最终取决于政府的决定。

这一警告恰逢澳大利亚的加密货币采用率在2025年达到31%，较前一年上升了3个百分点，使该国成为全球最活跃的加密货币市场之一。

自2021年以来，自我管理的养老金基金在加密货币上的投资增加了七倍，达到17亿澳元，而包括Coinbase在内的主要交易所则在准备专门针对该国退休金池的养老金账户服务。

尽管如此，监管碎片化问题依然存在。

ASIC主席乔·隆戈在11月警告称，除非澳大利亚适应区块链驱动的代币化，否则可能沦为“错失机会之地”。

隆戈在国家新闻俱乐部表示：“澳大利亚必须创新，否则将面临停滞。抓住机会，或将被抛在后头。”他提到摩根大通告诉他，他们的货币市场基金将在两年内完全实现代币化。

政府推进全面许可框架

目前，国会正在讨论2025年《公司法修正案（数字资产框架）》法案，该法案由财政部长吉姆·查尔默斯和金融服务部长丹尼尔·穆利诺于去年11月提出。

该立法要求加密货币交易所和托管服务提供商获得澳大利亚金融服务许可证，使其在ASIC的监督之下，违规可能面临高达年营业额10%的罚款。

该法案为数字资产平台和代币化托管平台创建了两个新的许可类别，重点监管控制客户资金的公司，而非底层技术。

获得许可的公司必须遵守ASIC关于交易、结算流程和资产托管的标准，而年营业额低于1000万澳元的小型运营商将被豁免。

穆利诺表示，改革旨在针对控制客户资产的公司，并警告称：“目前公司可以在没有任何金融法律保障的情况下持有无限量的客户加密货币。”

政府预计，该框架每年可释放240亿澳元的生产力提升，同时加强投资者保护。

临时救济措施过渡监管期

在永久立法推进的同时，ASIC已推出临时豁免措施，以减轻过渡期间的合规负担。

监管机构于12月最终确定了类别豁免，允许中介在2028年中之前分发某些稳定币和包裹代币，而无需单独许可，前提是他们保持适当记录并向零售投资者提供产品披露声明。

该豁免还扩展到在传统市场广泛采用但在加密领域之前受到限制的综合托管结构。

ASIC将这些临时措施视为支持负责任创新的方式，同时等待更广泛的数字资产改革，以解决代币化支付和托管框架的问题。

监管机构还在2026年6月之前采取了行业范围的无行动立场，给予公司时间以审查更新的指导、提交许可申请或调整运营。

ASIC的INFO 225指导确认，许多稳定币、包裹代币、代币化证券和数字资产钱包均需遵循现有金融产品规则，要求获得AFS许可证。

除了数字资产，ASIC还指出了2026年的其他九个关键风险，包括零售市场对私人信贷市场的暴露增加、养老金托管人操作失误、网络攻击削弱市场信心以及可能的CHESS基础设施故障。

监管机构强调，全球监管的分歧正在造成日益严重的碎片化，增加了合规难度，并可能导致各司法管辖区之间消费者保护的不均等。

目前，澳大利亚的监管努力旨在赶上全球竞争对手，同时解决使投资者面临欺诈、运营失误和法律保护不明确的脆弱性。