快捷搜索

来自主要交易所Gate.io和Bybit的储备报告清晰地显示出风险偏好的下降，交易者纷纷抛售波动性较大的加密货币，转而投资于稳定币。

在10月，Bybit用户持有的比特币和以太坊显著减少，而USDT余额则激增近28%。随着降息预期的减弱和市场波动性的加剧，交易者的风险偏好显著下降。

Bybit最新的储备证明快照显示，截至10月22日，用户持有的比特币约为64,000枚，较9月份减少了3.13%，即2,068枚。

与此同时，以太坊的持有量则下降更为明显，减少了5%，降至542,200枚，损失了28,549枚。

用户的USDT余额则增加了27.89%，达到约63.89亿，增加了13.93亿。

在比特币价格徘徊在$108,000附近的背景下，交易者对美联储主席杰罗姆·鲍威尔的政策缓和表示谨慎。

交易所储备比例保持强劲

尽管用户持有的资产组合发生变化，但两家平台仍报告了健康的储备覆盖率。

Bybit的比特币储备比例为103%，以太坊储备比例为101%，确保所有主要代币的用户负债均得到了覆盖。

USDT的储备比例达到110%，反映出该平台在安全避风港需求激增时的应对能力。

截至10月28日，Gate.io的总储备为116.76亿美元，整体储备比例为124%。

比特币储备为24,833枚，用户余额为18,537枚，使得超额储备比例从33.48%上升至33.96%。

以太坊储备增加至419,096枚，超额比例从23.58%提升至25.93%。USDT储备增长至约15.8亿，覆盖用户持有的约13.3亿，留下18.74%的缓冲。

包括GT、DOGE和XRP在内的其他代币的储备比例均超过100%，分别达到150.98%、108.12%和116.66%。

Gate.io表示，其储备现已覆盖近500种用户资产，并采用Merkle树和zk-SNARKs算法进行验证。

市场压力加大，鲸鱼转移资产，散户参与减少

比特币在周一早盘跌破$108,000，延续了上周加速的风险调整。

这一回调使得10月的“Uptober”叙述被重新定义为“Red October”，交易者们在进入11月时感到不安。

以太坊下跌3.8%，至$3,737，而XRP下跌3.1%，至$2.43，导致整个加密市场的市值下滑3.1%，降至$3.69万亿。

由于东京因公共假期休市，假期交易的稀薄加大了早期亚洲时段的波动。

在10月期间建立的高杠杆使得多头头寸变得脆弱，随着价格下滑，强制平仓将现货水平推低。

交易者指出，对快速放松政策的信心减弱以及美元走强是此次抛售的直接催化剂。

大型持有者的抛售压力也在加大。

根据最新的Cryptonews报告，链上数据显示，名为BitcoinOG的鲸鱼自10月1日以来向Kraken存入了约13,000 BTC，价值14.8亿美元，其中包括11月2日存入的500 BTC。

早期投资者Owen Gunden自10月21日以来向Kraken转移了3,265 BTC，价值3.645亿美元，重新激活了多年来未使用的钱包。

另一位以短线交易著称的比特币OG在10月11日的崩盘中通过精准的时机赚取了近1.97亿美元。

散户参与持续大幅下降。CryptoQuant数据显示，来自小持有者的每日流入量从2023年初的约552 BTC骤降至目前的92 BTC，降幅超过80%。

自2024年1月现货ETF推出以来，90天移动平均线下降超过五倍，散户投资者转向ETF产品或长期持有，市场流动性逐渐被机构和企业财务策略主导。

然而，即使是机构的需求也显得选择性，面临可持续性挑战。Ajna Capital首席投资官Eva Oberholzer表示：“当数字资产财务公司交易低于净资产时，这并不是泡沫破裂，而是市场在阶段转变期间无法合理定价基础设施。”

她指出，这与2001年互联网基础设施公司的情况相似。她补充道，公共股市正在根据当前现金流对数字资产财务公司进行定价。

她表示，战略买家则根据未来的效用价值进行定价，导致目前出现系统性低估，这种模式与2002年PayPal在现金价值以下交易后，在18个月内飙升400%相似。